在我们以为债市还需要一段时间回血时，有些债基的净值已经悄悄创了新高。
9月末以来这波债市调整的幅度，让不少债基持有人焦虑心慌。但正如我们在和你“债”一起|债市调整结束了吗？中强调的，调整或是债基投资的“黄金坑”。
昨日，国泰“利”系列7只债基已全部修复9月末债市调整以来的回撤，净值再创新高。
值得一提的是，国泰利享中短债A近1年、今年及9月末债市调整以来最大回撤均只有10bp（同类平均分别为40bp、40bp、37bp），
近1年、今年最大回撤在全市场37只百亿短债基金中均排名第1。
明确债基在资产配置中的地位、债市调整或是“黄金坑”、不要轻易改变风险偏好……并不是债市企稳后的“马后炮”，而是一直以来的“老生常谈”。
我们以短期纯债型基金指数（885062.WI）为例，通过长期维度的分析，可以看出以下三大特点：
特点1 年年正收益
根据Wind数据，自2007年至2024年，短期纯债型基金指数实现了“年年正收益”，凸显了短期纯债型基金在多变市场环境下的“稳健特性”。
特点2 修复能力强
根据Wind数据，自基期以来，短期纯债型基金指数的最大回撤为-1.32%，最大回撤幅度不超过2%。另外，修复前文提及的最大回撤，仅用了33天。
特点3 不断创新高
根据Wind数据，自基期以来至今，短期纯债型基金指数持续向上、“爬坡”能力优秀，期间累计收益率达81.79%，区间年化收益率达3.41%，为投资者提供了相对较好的投资体验。
综上，长期来看，债基的整体波动相对较小，在长期内呈现出相对稳定而持续的增长趋势。因此，在投资债券基金时，不妨忽略短期波动，重视长期表现。
回到最近的市场，债市诚然受股市影响经历了不小波动，但目前债券市场流动性有所修复，风险已经比较充分地释放。
上周，央行分别开展了417亿元、610亿元、1500亿元、942亿元和232亿元逆回购操作，全周逆回购累计净回笼13250亿元。月初大额净回笼属于“削峰填谷”的常规操作，从近期央行一系列动作看，央行对流动性的呵护态度比较明确。
10月12日财政部新闻发布会整体符合市场预期，即保证必要的财政支出，切实做好基层“三保”工作，总体匹配现有财政框架。我们也看到了政策自上而下的转变。后续来看，债市进一步调整的风险不大，长期向好趋势不变。
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